어닝시즌 전 실적 기대주 체크

국내 증시 투자 전략에 대한 심도 깊은 분석이 이루어집니다. 특히 반도체 주식이 주목받으며, 마이크론의 실적 발표가 국내 시장에 미친 긍정적인 영향을 중심으로 논의됩니다. 외국인 매수세와 함께 반도체, 2차전지, 바이오 등 여러 섹터에서 기대되는 어닝 서프라이즈를 강조하며, 각 섹터의 현재 상황과 전망을 면밀히 평가합니다. 이러한 정보는 투자자에게 실질적인 투자 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.

핵심주제

글로벌 반도체 시장에서 긍정적인 흐름이 지속되고 있다.

• 마이크론과 SK 하이닉스의 실적 발표가 긍정적인 반응을 얻으며, 미국 경제 지표도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다.
• 삼성전자의 HBM 양산 시작과 함께, 반도체 업종의 회복 가능성에 대한 기대감도 커지고 있다.
• 이는 반도체 분야가 자동차 및 이차전지와의 연결을 통해 시장에서 중요한 역할을 할 것임을 시사한다.

3분기 실적 시즌에 대한 기대감이 고조되고 있다.

• 실적 보고서에서 일부 어닝 서프라이즈가 예상되며, 특히 2차전지와 바이오 섹터가 주목받고 있다.
• SK 하이닉스의 12단 양산 및 여러 기업의 긍정적인 실적 전망이 이 흐름을 견인하고 있다.
• 반면, 특정 기업들은 외국인 매도 우위로 인해 우려가 커지는 상황이다.

반도체 시장의 회복 가능성과 관련한 기술 격차가 중요하다.

• 삼성전자와 SK 하이닉스 간의 기술 격차에 대한 논의가 이어지고 있으며, 특히 HBM 4와 관련된 기술 개발이 중요한 변수로 작용할 예정이다.
• 이와 함께 마이크론의 실적이 SK 하이닉스의 시장 지위를 더욱 강화할 수 있는 계기가 될 것이다.
• 이는 반도체 업황의 안정성 관리와도 직결될 수 있다.

2차전지 및 화장품 섹터의 실적 기대감이 형성되고 있다.

• 화장품 시장에서는 중국 소비 회복의 기대감과 함께 수출 증가가 관찰되고 있으며, LG생활건강과 아모레퍼시픽의 실적이 큰 관심을 받고 있다.
• 2차전지 부문은 테슬라의 높은 인도량 등으로 인해 성장 전망이 긍정적이다.
• 조선 업종의 성과와 더불어 금융 및 시클리컬 업종에도 매력적인 투자 기회가 존재한다.

설명

1. 반도체 주식의 긍정적 흐름

• 글로벌 반도체가 시장의 핵심 포인트로 부각되었다.
• 마이크론의 호실적 발표 이후 주가가 14% 올랐다.
• AMD도 3% 상승하여 필라델피아 반도체 지수의 상승을 이끌었다.
• 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 분식 회계 조사 소식에도 개별 악재로 인식되어 반도체 주가에 큰 영향이 없었다.
• 미국 경제 지표가 긍정적이어서 3대 지수가 모두 소폭 상승 마감했다.

2. 반도체, 2차전지, 바이오 등 전반적인 강세.

• 어제 SK 하이닉스가 HBM 3E 12단 양산 소식으로 9% 급등하며, 삼성전자와 한미 반도체도 좋은 흐름을 보였다.
• 외국인이 우리 시장에 들어오면서 코스피와 코스닥이 상승세를 타며, 반도체 및 여러 섹터에서 긍정적인 모습을 확인할 수 있었다.
• 다만 중국 관련 기업들은 단기 급등에 대한 피로감으로 차익 매물이 나오는 모습을 보였고, 원화도 강세를 보이며 외국인 흐름에 영향을 주고 있다.
• 3분기 실적 시즌이 도래할 예정이어서, 오늘은 어닝 서프라이즈가 기대되는 기업들을 가려보고자 한다.

3. ️3분기 실적 전망 및 반도체 업황 분석

• 시장 합산으로 볼 때 3분기 영업이익 전망이 소폭 하향 조정될 것으로 보이며, 유통 및 디스플레이 쪽은 부진할 수 있다는 분석이 나왔다.
• 특히 어제 부활한 반도체가 자동차와 이차전지에서도 예상과 달리 크게 빠지지 않았고, 이는 시장 분위기가 반도체 쪽으로 옮겨갈 수 있음을 나타낸다.
• 마이크론 실적 발표를 통해 모건 스탠리가 반도체 겨울이 끝나지 않았다고 한 주장과 달리, 반도체 업종의 회복 가능성을 보여주었다.
• 또한, SK 하이닉스는 세계 최초로 12단 HBM 3 양산을 시작하며 삼성전자와의 격차가 더욱 벌어질 것이라는 전망이 들고 있다.
• 결과적으로 D램과 레거시 쪽의 불안감이 해소되며 AI 분야에 대한 기대감이 높아지고 있다.

4. 최근 시장 동향과 업종별 전망

• 어제 시장에서 대장주 및 HBM, CXL 소부 장이 전반적으로 좋았으나, 3분기 실적 보고서에 비춰볼 때 대장보다는 한미 반도체와 주성 엔지니어링 같은 장비주에 대한 기대감이 있다.
• 자동차 부문에서는 모건 스탠리의 포드 및 GM 하향 리포트가 우려를 불러일으켰지만, 현대차와 기아, 부품주들이 좋은 성과를 보였다.
• 2차전지 시장은 상승 압력이 감소했으나, 소재주의 강한 체력이 확인되었으며, 전체적으로 3분기 실적 전망은 아직 시기상조라는 점을 알 수 있었다.
• 바이오 부문에서 우시 바이오로직스에 대한 오보가 있었으나, 시장 반응은 미미했으며 유한양행은 렉라자 이슈로 3분기 실적 전망이 다소 부정적이다.
• 조선 업종은 탄력이 부족했으나 신조선가는 상승세를 보이고 있으며, 국내 조선사들이 수주를 완료한 상황이다.[3]

5. ️실적 분석과 투자 기회에 대한 전망

• 조선업보다 해운업의 실적이 더 좋으며, 금융주는 밸류업에 대한 실망으로 매물이 쏟아지고 있지만, 이는 오히려 기회로 활용하자는 의견이 많았다.
• 3분기 실적 기대주가 포착되고 있으며, HD 현대 일렉트릭의 전력 기계 쪽 리포트는 증권사마다 엇갈려 목표 주가 하향 및 상향 조정이 필요하다.
• 화장품 섹터는 중국 부양책 이슈로 급등했으나, LG 생활건강과 코스맥스의 매출은 여전히 유효하며, 10월 아마존 프라임 데이와 중국 국경절을 잊지 말아야 한다.
• 디스플레이 기업에 대한 제재 소식 이후 삼성 디스플레이가 더 수혜를 입을 것으로 분석되나, 3분기 실적 기대치는 낮출 필요가 있다.
• 하반기에 애플과 삼성의 보급형 스마트폰 출시로 내년 실적에 더 기대를 걸어보는 것이 현명할 것이라는 의견이 있다.

6. ️3분기 실적과 반도체 부활 점검

• 이번 3분기 실적의 방향성을 확인하고, 반도체 부활이 시작된 것인지 점검할 필요가 있다.
• 최근 슈퍼 마이크로에 대한 회계 조작 의혹으로 주가가 10% 이상 급락했으며, 사우디가 12월부터 증산 계획을 밝혔다.
• 이로 인해 장중 브렌트유는 3% 넘게 하락한 뒤 2% 하락세로 마감되었고, 자본 시장 관련 법률 개정안도 국회에서 통과되었다.
• 현재 증시의 영향 요인으로 정치권 소식도 점검해야 하며, 반도체 시장에 대해 특히 주목할 필요가 있다.
• 마이크론 실적 발표와 함께 삼성전자와 SK 하이닉스의 기술 격차에 대한 우려가 커지고 있다.

7. ️삼성전자와 SK 하이닉스의 반도체 시장 전망

• 삼성전자는 8단 반도체와 관련된 컬 테스트 이슈로 인해 꾸준히 관심을 받고 있으며, 다음 주에 실적 발표가 예상된다.
• 이 실적에 따라 4분기 흐름과 로드맵을 따라갈 가능성이 있지만, 가장 중요한 것은 지연이 없어야 한다는 점이다.
• 반도체 회복과 우려 해소가 중요하며, 특히 HBM 4까지의 격차가 앞으로의 주요 변수가 될 것이다.
• 현재 시장에서는 SK 하이닉스를 더 선호하고 있어, 관련된 밸류 체인을 체크할 필요가 있다.

8. ️마이크론 실적과 SK 하이닉스 시장 전망

• 과거에 질문했을 때, 반도체 실적은 보여야 한다고 말씀하셨습니다.
• 현재 마이크론의 실적이 중요한 신호탄이 되었고, 이에 따라 SK 하이닉스와 그 하위 밸류 체인도 살펴봐야 합니다.
• 마이크론이 하반기 가이던스를 부정적으로 보고 있었으나, 어제 HBM 캐파 증설에 대한 이야기가 나왔고, 이는 시장에서 긍정적인 반응을 이끌어냈습니다.
• 특히 마이크론은 고객사인 SK 하이닉스와의 이슈를 해결하며 수율과 반려를 개선해 향후 공급 계약에 대한 기대감을 높였습니다.
• 결론적으로, SK 하이닉스 쪽 밸류 체인에 대한 기대감이 커질 것으로 예상합니다.

9. SK 하이닉스와 반도체 시장 전망

• 어제 SK 하이닉스의 12단 반도체 양산 및 테스트나이 관련 이슈가 발생하여, 몇몇 반도체 종목들이 공급 계약 문제로 이야기되고 있습니다.
• 이에 따라 SK 하이닉스의 장비 단에서 긍정적인 효과가 있을 것으로 보이며, 한미 반도체는 3분기 EPS 기준으로 서프라이즈가 예상되고 있습니다.
• 이주현 대표님은 바닥을 확인하는 과정에 있다는 의견을 전하며, 마이크론의 실적 발표가 긍정적이었다고 언급하였습니다.
• 반면 삼성전자는 외국인 매도 우위가 지속되어 매도가 이루어지고 있으며, SK 하이닉스는 매수 흐름을 보이고 있어 이 두 기업 간의 상반된 움직임에 대해 논의할 필요가 있습니다.

10. 삼성전자 HBM 관련 전망과 실적의 주요 요인

• 삼성전자는 HBM 관련해서 지연된 모멘텀을 받아야 할 것 같다고 생각하고 있습니다.
• 3분기 실적 잠정 발표는 10월 초에 예정되어 있어, 이 때 바닥 확인이 이루어질 것으로 예상합니다.
• 현재 3분기 삼성전자 실적에 대한 기대감은 낮아지고 있으며, 영업 전망치도 하향 조정되고 있습니다.
• 그럼에도 불구하고 D램과 기존 범용 반도체의 상황은 나쁘지 않아 기대감을 가질 요소가 있다고 생각합니다.
• 마이크론의 실적을 통해 HBM에 대한 의구심이 줄어든 가운데, 디램 수요 전망은 상향 조정되는 모습도 보였습니다.

11. ️D램 수요와 시장 전망에 대한 분석

• 내년 D램 수요는 평년 수준인 약 15% 유지될 것으로 전망되므로, 우려를 조금 덜어도 괜찮다고 생각한다.
• D램 생산 증가율도 약 15% 이내로 예상되며, 기존의 20%에서 낮아질 것으로 보인다.
• 이런 상황에서는 D램 가격 성장세에 대한 기대를 여전히 가져볼 수 있다고 판단된다.
• DDR4 관련 재고 부담이 있지만, 전체 D램 생산량의 10%에 불과하며, DDR5 이상의 고성능 반도체에 주목해야 한다.
• 삼성전자의 실적 발표를 고려하여 매수 시점을 판단하고, 각자의 의견을 체크해 보길 권장한다.

12. 3분기 어닝 전망: 2차 전지와 바이오 섹터 주목

• 현재 시장에서는 2차 전지와 바이오 반도체보다는 시클리컬 및 금융 쪽의 3분기 어닝을 기대해볼 수 있다는 분석이 있다.
• 최근 테슬라의 인도량이 증가하고 있어, 삼성전자와 LG 에너지 솔루션의 잠정 실적 발표가 관건이 될 것이다.
• 특히 2차 전지 부문은 주도 섹터로 자리 잡을 가능성이 있으며, 셀트리온도 3분기 매출 기대감이 크다.
• 현재 2분기 매출이 22억이며, 3분기에는 1500억에서 2000억 원으로 증가할 것으로 보인다.
• 마일스톤 인식이 이루어지는 유한양행과 오스코텍의 성과도 3분기 중 대부분 반영될 예정이다.

13. 주식 시장에 대한 긍정적인 전망과 화장품 섹터

• 바이오 섹터의 기대감과 함께 2차전지, 화장품, 조선 산업의 실적 기대감도 높아지고 있다.
• 특히 조선 산업은 1분기부터 흑자 전환을 이루어, 성과 마진이 꾸준히 상승하고 있다.
• 2분기에는 현대 HD와 현대 미포의 실적이 예상보다 빠르게 흑자 전환되었고, 신조선가 지수가 약 180까지 상승했다.
• 화장품 카테고리는 중국의 금리 인하 이슈로 인해 3분기 실적이 부정적일 가능성이 있지만, 4분기부터는 소비 증가 기대가 있다.
• 이와 같은 흐름 덕분에 화장품 섹터를 트레이딩 관점에서 접근하는 것도 괜찮을 것으로 보인다.

14. 주목할 섹터와 실적 전망에 대한 토론

• 조선 업종이 긍정적인 실적을 보이고 있으며, 특히 HD 현대 미포에 대한 관심이 높아졌다.
• 2차전지 실적은 좋지 않지만 수요 회복에 초점을 맞추어 관찰할 필요가 있다.
• 이주현 대표는 방산과 조선 업종에 주목하고 있으며, 방산에서는 이연된 매출이 있는 종목들에 관심을 가져야 한다고 언급했다.
• 화장품 수출이 역대 최고치를 기록하였고, 아마존 프라임 데이와 관련된 기대감이 3분기 실적에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.
• 하반기 프라임 데이가 소비 시즌을 촉발시킬 것으로 보이며, 중국의 광군제도 주목할 만하다.

15. 블랙 프라이데이와 쇼핑 시즌 대비 기업 전략

• 블랙 프라이데이와 같은 대규모 쇼핑 시즌이 다가오면서, 기업들은 미리 주문을 해두고 창고에 재고를 쌓아두는 과정을 진행 중이다.
• 화장품 주가는 기대감에 의해 이미 상승세를 보였지만, 현재는 밸류에이션 측면에서 부담감이 있는 상황이다.
• 이러한 부담감이 주가의 기간 조정을 통해 해소되고 있어, 일부 접근이 긍정적일 수 있다고 생각된다.
• 최근 중국의 경기 부양책 소식으로, 기존에 소외됐던 중국 비중이 높은 기업들도 주가 상승 여력을 가질 수 있을 것으로 예상된다.

16. 실리콘 2의 긍정적인 매출 증가 전망

• 현재 실리콘 2에 대한 투자 포인트를 검토할 필요가 있습니다.
• 실리콘 2는 매출이 양호하게 증가하고 있으며, 작년 대비 90% 이상의 매출 증가가 예상됩니다.
• 3분기 실적 시즌에 접어들면서 이러한 기대가 주가에 미리 반영될 것으로 보입니다.
• 특히 실리콘 2는 미국뿐만 아니라 중동 지역 등 비 미국 지역에서도 수출이 증가하는 상황입니다.
• 따라서 실리콘 2는 다각도로 모멘텀을 확보하고 있어, 긍정적인 투자처로 판단됩니다.

17. 화장품 시장과 LG생활건강, 아모레퍼시픽 비교

• 3분기 전망에 대해 이야기하면서, 아모레퍼시픽은 3분기가 다소 아쉽지만, 4분기와 하반기 포트폴리오 조정에 대한 기대감을 가지고 있다.
• 반면 LG생활건강은 DV 금융투자 보고서에 따르면 3분기부터 긍정적인 분석을 받고 있다.
• 중국 시장에서 고가 프리미엄 문제와 재고 증가가 어려움을 겪고 있으며, 아모레퍼시픽은 매장을 철수하고 재고를 줄이는 쪽에 중점을 두고 있다.
• 북미 시장에서는 항상 긍정적인 성장률을 보이고 있으나, LG생활건강은 여전히 성장률이 다소 미진한 상황이다.

18. 브랜드 포지셔닝과 투자 전략에 대한 의견

• 후 브랜드의 포지셔닝이 애매한 상황으로 보이기 때문에, 북미의 점유율을 올려야 할 필요성이 있다.
• 만약 중국이나 면세 법인 쪽 회복이 시장의 기대에 미치지 못하면, LG생활건강의 매수 전략보다는 관망적 자세를 유지하고 아모레퍼시픽 접근이 더 나을 수 있다고 판단된다.
• 단순한 단기 실적 상승이 아닌, 몇 년간의 구조적인 성장 변화가 필요하다고 보며, 브랜드 포지셔닝이 미국 시장에서 중요한 발판이 될 것이라고 생각한다.
• HD 일렉트릭에 대한 의견이 엇갈리는 가운데, 신안 투자는 목표가를 낮추고, 반면 미래 셋은 목표가를 올리며 큰 갭이 존재하는 상황이다.

19. 시장 전망과 HD 현대 일렉트릭 분석

• 시장 초점은 장기 사이클에 두는 것이 좋다고 생각하며, HD 현대 일렉트릭은 현재 전력 기기의 대장 역할을 하고 있다.
• 변압기 수출 데이터가 긍정적이며, 초고화 변압기에 대한 수요가 꾸준히 이어지고 있어 기대감이 높다.
• AI와 반도체 관련 투자 신뢰도가 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
• 시장 우려는 어느 정도 해소되었고, 10월 11일 금통위의 금리 인하 여부가 중요한 요소로 작용할 것이다.
• 환율의 움직임에 따라 시장 반응이 결정될 가능성이 높으며, 글로벌 금리 인하 흐름도 주의 깊게 지켜봐야 한다.